比特币的风险和诱惑

帮助比特币网络运行的奖励是新的比特币。 这是一个点对点的计算机网络，可以确认交易并维护所有比特币去向的在线分类帐。

一旦比特币数量达到2100万枚，新币的产生就会停止。 比特币不印钱，没有量化宽松。 这种预先设计好的稀缺性（有点像黄金标准）是比特币价格攀升的原因之一——投机者预计固定数量的比特币将被越来越多地使用。

如果比特币像它的支持者所希望的那样流行，它可以通过节省大量费用和通过银行转账的麻烦，特别是在海外，对每个人的个人财务都有好处。

但监管机构可能不同意这种观点。 银行进行广泛的反洗钱审查，这在比特币系统中是不存在的，因此比特币的早期用户包括活跃在秘密违禁品交易网站丝绸之路上的低级毒贩。

去年 10 月，联邦调查局关闭了丝绸之路，没收了它的资产。 这产生了一个相当荒谬的结果：美国司法部成为比特币最大的持有者之一。

比特币的风险

甚至那些不打算立即监管比特币的监管机构也向消费者发出了警告。

去年 12 月，欧洲银行管理局列出了使用虚拟货币的一系列风险。 除了价格波动和黑客入侵钱包窃取虚拟货币的可能性外，它还指出，使用虚拟货币购物的消费者不享有通常的保护措施，例如要求退款的权利。

欧洲银行管理局的声明直言不讳：“你不应该使用你输不起的‘真’钱。” 德国中央银行 Bundesbank 也对虚拟货币持高度怀疑态度。

Susan?，斯坦福大学商学院经济学教授？ “我认为这种投资不适合小投资者，就像投资硅谷初创企业不适合小投资者一样，”Susan Athey 上个月在纽约州的一次监管听证会上说。

“硅谷初创企业的标志是它可以变大，可以破产，可以变得一文不值。 也可以从这个角度来看待比特币投资。”

比特币“值多少钱”？

唯一确定的答案是：比昨天高很多或低很多，比明天高很多或低很多。 比特币价格唯一不变的因素是波动性，它在 12 月触及 1,155 美元的高位，但在两周后回落至 533 美元。

比特币的历史很短，被谈论的很多，使用的很少，所以它的未来——甚至是否有未来——都是未知数。 加之相关市场流动性不足，投机者发火的条件具备。

比特币究竟是什么？ 在这个问题上甚至缺乏共识。 是不是可以说它的社会价值就是提高支付系统的效率，所以应该把它看成是一种支付系统而不是一种货币呢？ 或者它是一种类似于黄金的保值手段外汇平台比特币交易，允许投资者以法定货币的形式保留部分资产，以防政客或央行行长贬值法定货币？

比特币的基本价值是什么？ 讨论这个就像走进一家杂货店并将苹果与橙子进行比较。

比特币投资信托基金的营销材料在名为“比特币的好处”的幻灯片中提供了一些诱人的想法。

幻灯片指出，如果比特币的最大总价值等于领先的在线支付公司 PayPal 的价值（230 亿美元），那么一个比特币价值 1,949 美元。 如果它等于“土耳其的货币基础”（920 亿美元），那么一枚比特币价值 7,851 美元，是今天的 12 倍。 如果比特币的总价值等于全球黄金总量的5%（另一种最受青睐的价值储存手段），那么比特币的总市值将达到3520亿美元，一枚比特币的交易价格将达到超过30,000美元。

金融分析师也发表了自己的看法。 美银美林（Bank of America Merrill Lynch）分析师David Woo提出，在与汇款公司西联汇款（Western Union）、黄金以及消费者银行存款占消费者年度支出的比率进行比较后，比特币的价值最高应该是150亿美元。

阿西表示，未来一切都取决于电子商务中比特币交易的比例，这意味着比特币的货币基础将被确定。

比特币之死

比特币可能死于哪些因素？ 可以列一个长长的清单。

首先，技术可能跟不上需求。 本月发生的事件引发了恐慌，因为攻击者揭示了底层软件的复杂性，并利用漏洞暂时关闭了主要比特币交易所的提款。

其次，监管机构担心犯罪活动会扼杀创新，而政府担心主权货币的竞争可能会完全禁止比特币。

第三种也是最有可能的可能性是，比特币可能会死于竞争。 中本聪的代码在过去 5 年里被多次复制，2013 年的炒作催生了数十个版本。 比特币的对手不仅仅是模仿者，还有恶搞者。

去年十二月，杰克逊？ 帕克（Jackson Parker）和比尔？ Bill Markus 发明了狗狗币，这是第一种基于互联网模因的虚拟货币。 这两人产生了数十亿的狗狗币，这些狗狗币是作为一个笑话而发明的：如果用户认为他们的互联网内容值得奖励，他们可以用狗狗币给博主或其他作者打赏。

笑话还没有结束。 Dogecoin 现在有自己的山寨币：Catcoin。

银行最终也开始反击，提供创新服务，例如拍照存入支票和使用手机支付。 Dwolla 和 Square 等初创公司推出了与 Visa 和 MasterCard 竞争的在线支付系统。

“全景图已经清晰地呈现在我们眼前，”OpenCoin联合创始人克里斯？ 拉森（Chris Larsen）说，“这是一场抢地，拓荒者在草原上驰骋，但谁会最先到达海边？” OpenCoin 拥有比特币的竞争对手 Ripple。

千禧年之际，所有人的兴奋之情不无道理。 正如宣传者预测的那样，互联网时代颠覆了商业、媒体和通信。 但这并没有阻止互联网泡沫破灭。

比特币可能是“金钱的互联网”，或者只是目前在支付和虚拟货币的一长串实验中最有趣的。 无论发生什么，比特币的狂野之旅都将继续。

投资“加密货币”

担心的监管机构并非没有好消息：购买比特币仍然很困难。 设置在线钱包、在交易所注册以及用美元、英镑或日元兑换虚拟货币需要投资者具备技术知识并完成一系列身份验证程序。

事实证明，一些允许用户在不实际拥有比特币的情况下投资比特币的传统投资工具发展缓慢，而且大多位于美国。 其中之一是巴里？ 比特币投资信托基金由 Barry Silbert 创立。 Silbert 还创立了 Second Market，在 Twitter 和 Facebook 等知名初创公司上市前交易其股票。

Silbert 说，自去年 12 月成立以来，已有 150 多名投资者加入了该信托，其中包括金融业的投资者。 “我认为这是华尔街大力投资比特币的先兆，”他说。 “他们是决策者。 我认为外汇平台比特币交易，如果他们觉得比特币是合适的资产类别，那么客户资金就在不远处。”

双胞胎弟弟泰勒？ 文克莱沃斯（Tyler Winklevoss）和卡梅隆？ 文克莱沃斯 (Cameron Winklevoss) 曾问过劳伦斯？ 萨默斯 (Lawrence Summers) 抗议马克? 马克扎克伯格窃取了他们的 Facebook 创意。 现在，他们正准备推出一种追踪比特币价格指数的交易所交易基金 (ETF)。 该指数被兄弟俩称为“Winkdex”，最近几天推出，但 ETF 今年一直难以通过美国证券交易委员会 (SEC) 持怀疑态度的批准程序。

弗雷德？ 威尔逊看好比特币，但他表达热情的方式主要不是通过购买比特币，而是通过投资相关业务，比如将比特币转换成硬通货供商家和消费者使用的 Coinbase。 他推测，如果比特币变成其他东西，像 Coinbase 这样的专业运营公司应该能够扭转局面并利用变化带来的机会。

比特币购物

乔纳森？ Jonathan Eley 报道： 使用比特币买卖商品和服务当然是可能的，但远非普遍。

Coinmap.org 列出了所有接受比特币或莱特币的实体商家，因此读者可以了解有多少商家支持比特币。 截至上周四（2 月 20 日），该网站列出了全球 3,169 家接受比特币的商家，其中约 180 家在英国，从绍森德的烟草种子供应商到来自邓迪的苏格兰风格礼品供应商。 许多公司将大量产品销往海外，因此承担外汇成本。 除了接受比特币支付外，他们通常还提供信用卡和 PayPal 等常规支付方式。

在接受比特币支付方面，上个世纪经历过严重货币贬值的德国走在了欧洲的前列。 柏林有许多咖啡馆、酒吧和唱片店（如 BuyReggae.com）接受数字货币，但它们仍以欧元标价。

购买比特币的关键是手机，因此有关 Apple 的 iTunes 已屏蔽 Blockchain 和 BitPak 等比特币应用程序的消息可能会阻碍其采用。

译者/徐天辰